Trava de baixa com puts
Você compra uma put e vende outra de strike menor, no mesmo vencimento. Aposta na queda gastando menos, com ganho e perda limitados.
- Expectativa
- Baixista
- Nível
- Intermediário
- Ganho máximo
- Limitado: diferença entre os strikes − custo da trava.
- Perda máxima
- Limitada ao custo da trava.
- Ponto de equilíbrio
- Strike maior − custo da trava.
Como montar
- Comprar puts de strike maior.
- Vender a mesma quantidade de puts de strike menor, mesmo vencimento.
Quando usar
Quando você espera uma queda moderada até um preço-alvo.
Exemplo prático
Com a ação a R$ 30,00, você compra puts de strike R$ 30,00 por R$ 1,40 e vende puts de strike R$ 27,00 por R$ 0,40. Custo: R$ 1,00. Ganho máximo de R$ 2,00 se a ação fechar a R$ 27,00 ou menos. Perda máxima: R$ 1,00. Equilíbrio: R$ 29,00.
Riscos e cuidados
- Puts de ações costumam ter menos liquidez: confira o volume dos dois strikes.
- Se a queda passar do strike menor, o ganho extra fica com quem comprou a put que você vendeu.
Teste antes de operar
Monte a operação com prêmios reais e veja o gráfico de resultado antes de colocar dinheiro.
Com quais ativos?
A estratégia funciona com ações e ETFs que têm opções com boa liquidez. Alguns exemplos:
- Trava de baixa com puts com PETR4Petrobras PN
- Trava de baixa com puts com VALE3Vale ON
- Trava de baixa com puts com BOVA11iShares Ibovespa (ETF)
- Trava de baixa com puts com ITUB4Itaú Unibanco PN
- Trava de baixa com puts com BBAS3Banco do Brasil ON
- Trava de baixa com puts com BBDC4Bradesco PN
Perguntas frequentes
O que é trava de baixa com puts?
Você compra uma put e vende outra de strike menor, no mesmo vencimento. Aposta na queda gastando menos, com ganho e perda limitados.
Qual o ganho e a perda máxima?
Ganho máximo: Limitado: diferença entre os strikes − custo da trava. Perda máxima: Limitada ao custo da trava.
Dá para fazer trava de baixa com calls?
Sim: vendendo a call de strike menor e comprando a de strike maior (trava de baixa com calls, montada com crédito).